Как выбрать акции для инвестиционного портфеля

Сегодня меня озарил инсайт: цена акции и прибыль компании взаимозависимы!!! Есть прямая зависимость между годовой прибылью в отчетности компании, например по МСФО, и графиком цены акции на длинном промежутке.

Поэтому не стоит всматриваться в график, пытаясь угадать куда пойдет цена к вечеру, завтра, на следующей неделе. Не стоит тратить на это время. Это просто пустая трата времени и вот почему… В целом цена акции постоянно блуждает вокруг некоторой средней. Она может торговаться и выше и ниже средней. Сиеминутная цена скорее зависит от настроения участников торгов и ситуации на рынке в целом.

Но в долгосроке рост капитализации завязан на прибыли, которую генерирует компания. Поэтому, куда продуктивней будет потратить 15 минут на изучение последнего отчета компании, чем на изучение сигналов технического анализа. Вспоминаем принцип 20/80. Изучение отчетности — это как раз те 20% времени и усилий, которые обеспечат 80% результата инвестиций.

Если мы берем за основу, что прибыль компании находит отражение в ее капитализации, то это автоматически означает, что можно просто отобрать из всех компаний те, прибыль которых растет год к году.

Причем изучить нужно не только отчет за последний год, но и копнуть поглубже. Особенно заметен рост прибыли и выручки должен быть на длинном промежутке времени. Например, 7, а еще лучше 10 лет.

Интересно такие вообще есть? Первое, что приходит в голову — это Сбербанк.

Критерии для отбора акций в портфель

  • Рост выручки (7-10 лет.)
  • Рост прибыли (7-10 лет).
  • Регулярная выплата дивидендов.
  • Постоянно растущие дивиденды.

Как выбрать самые лучшие акции

Задача составить портфель из самых лучших акций. Для этого нужно из всех акций, которые торгуются на ММВБ выбрать 10-20 самых лучших. Как это сделать?

  1. Берем список для расчета индекса ММВБ.
  2. Выписываем все акции, которые входят в его состав.
  3. К каждой находим официальный сайт с отчетностью (проще сделать через поиск Яндекса).
    Находим годовые отчеты по МСФО.
  4. Сохраняем все годовые отчеты за последние 10 лет, ну или те, что есть.
  5. Ранжируем все компании по темпу прироста прибыли. Главный критерий: во сколько раз выросла прибыль за 10 лет?
  6. Выбираем лучшие 10-20 штук.

Дальше уже дело техники: купить все акции в равных долях. А можно разбить по отраслям и выделить равную долю для отдельной отрасли. А уже внутри отрасли выделить долю на каждую компанию.

Модельный портфель

В качестве эксперимента, я решила составить модельный портфель в сервисе blackterminal.com. Чтобы посмотреть, что бы получилось, если купить акции в равных долях в начале 2015 года. В этоге получился портфель из 15 инструментов, взятых в равных долях. Это 13 российских акций (в основном экспортеры) и 2 ETF.

Состав модельного портфеля в расчете:

  1. Ленэнерго пр
  2. Казаньоргсинтез
  3. Сбербанк пр
  4. Новатек
  5. Татнефть пр
  6. Фосагро
  7. Лукойл
  8. Северсталь
  9. Роснефть
  10. Газпром
  11. Норникель
  12. Полиметалл
  13. Алроса
  14. FXUS
  15. FXIT

Для наглядности и удобства расчета акции «покупались» на равную сумму (148 тыс. рублей) и в один день. Первоначальная сумма вложений 15*148 тысяч = 2,22 млн. Итоговая стоимость портфеля 8,7 млн. В итоге какие-то акции выросли больше, какие-то меньше. Но в среднем они примерно выросли в 4 раза за 7 лет. Это около 21-22% годовых. 

пробный портфель

Это рост только курсовой стоимости. Увы, но данный сервис не подтягивает дивиденды. Все акции, кроме ETF платят дивиденды, а некоторые и по нескольку раз в год. Поэтому реальный финансовый результат с учетом реинвестирования дивидендов был бы совсем другим. Сильно больше!

Сначала дивиденды на вложенную сумму составили бы 10%, а к текущему дню выросли, соответственно, тоже в 4 раза, т.е. 40% на первоначально вложенную сумму. Впечатляющий результат! Но, не стоит забывать, что это модельный портфель, а не настоящий. И прошлая доходность не гарантирует такой же доходности в будущем.

Однако, любопытно как вел себя портфель в течение 7 лет. По нему почти не было просадок! Только плавный и поступательный рост. Только в марте 2020 года (-33%) и сейчас в феврале 2022 (-15%).

рост модельного портфеля акций

Данный пост ни в коем случае не является инвестиционной рекомендацией. И уж точно не списком акций в покупке. Это лишь поиски автора ответа на вопрос: какие акции покупать в портфель, и его частное мнение.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *